Chiffres-clés du deuxième trimestre 2005
- Croissance du chiffre d’affaires de 3,1% à taux de change identiques
- Bénéfice d’exploitation en diminution de 10,3% à taux de change identiques
- Bénéfice net de EUR 76,9 millions
Chiffres-clés du premier semestre 2005
- Croissance du chiffre d’affaires de 3,1% à taux de change identiques
- Bénéfice d’exploitation en diminution de 3,8% à taux de change identiques
- Bénéfice net en augmentation de 13,6% à EUR 158,2 millions
Confirmation des prévisions 2005 (à taux de change identiques)
- La croissance du chiffre d’affaires devrait se situer entre 3,5% et 4,5%
- Le bénéfice d’exploitation devrait enregistrer une croissance mid-single digits
- Le bénéfice net devrait augmenter de 15% à 20%
Communiqué de presse complet en format PDF
Financial statements Delhaize America (US GAAP)
Commentaires de l’Administrateur Délégué
“Comme nous l’avions indiqué plus tôt cette année, le deuxième trimestre s’est révélé un trimestre de défis pour le Groupe Delhaize”, a déclaré Pierre-Olivier Beckers, Administrateur Délégué et Président du Comité Exécutif. “Nous savions que la base de comparaison serait élevée, et nous avions également prévu des coûts d’exploitation temporairement plus élevés en raison des différentes initiatives stratégiques à long terme telles que Victory, Sweetbay et les renouvellement de marché chez Food Lion. Mais suite à la persistance de l’environnement concurrentiel dans nos marchés-clés et à la faiblesse de l’économie en Belgique, nos résultats du deuxième trimestre ont été inférieurs à nos propres prévisions de chiffre d’affaires et de bénéfice.”
“Cependant, nous voyons une amélioration de la tendance des ventes aux Etats-Unis depuis juin et pendant ce troisième trimestre, ce qui devrait nous aider à enregistrer de meilleurs résultats au deuxième semestre 2005. Nous sommes satisfaits des performances récentes de Food Lion en termes de chiffre d’affaires. Cette amélioration est le résultat de nos réductions de prix et de nos promotions, ainsi que des autres initiatives qui visent à dynamiser les ventes. Cette tendance positive chez Food Lion, ainsi que la contribution des acquisitions de Victory et Cash Fresh, et une base de comparaison plus favorable au deuxième semestre nous donnent confiance dans notre capacité à réaliser les prévisions communiquées pour cette année”, a conclu M. Beckers.
Résultats du deuxième trimestre
Au deuxième trimestre 2005, le Groupe Delhaize a enregistré une croissance organique du chiffre d’affaires de 1,2%. Le chiffre d’affaires et les autres revenus ont diminué de 0,1% à EUR 4,6 milliards, impactés par la baisse de 4,3% du dollar américain par rapport à l’euro. A taux de change identiques, le chiffre d’affaires et les autres revenus ont augmenté de 3,1% en raison de:
• l’augmentation de 3,2% du chiffre d’affaires aux Etats-Unis, grâce à l’acquisition de Victory;
• l’augmentation de 2,6% du chiffre d’affaires en Belgique, y compris l’acquisition de Cash Fresh.
Le Groupe Delhaize a clôturé le deuxième trimestre 2005 avec un réseau de vente de 2.614 magasins, par rapport à 2.560 magasins à fin mars 2005.
La marge brute a augmenté à 25,0% du chiffre d’affaires et des autres revenus (comparé à 24,6% au deuxième trimestre 2004) en raison d’une meilleure marge brute aux Etats-Unis, principalement due à de meilleurs résultats d’inventaires chez Food Lion. La marge brute chez Delhaize Belgique est restée stable.
Les charges administratives et commerciales ont augmenté à 20,7% du chiffre d’affaires et des autres revenus (19,7% au deuxième trimestre 2004), principalement en raison des ventes plus faibles que prévues, des coûts liés à l’intégration de Victory, au lancement de Sweetbay et aux renouvellements de marchés chez Food Lion en anticipation d’une augmentation de leurs ventes, de l’augmentation des coûts énergétiques dans l’ensemble du Groupe, de l’augmentation des salaires en Belgique suite aux indexations légales et de charges plus élevées liées aux stock options.
Les autres charges d’exploitation ont augmenté de EUR 6,0 millions à EUR 8,6 millions, principalement en raison de pertes non récurrentes liées à la démolition d’un immeuble existant pour faire place au nouveau centre de distribution des produits frais en Belgique ainsi qu’à des réductions de valeurs d’actifs liées aux renouvellements de marchés et à des fermetures de magasins chez Food Lion.
La marge d’exploitation du Groupe Delhaize, comparée à la marge d’exploitation élevée de 5,2% en 2004, a diminué à 4,5% du chiffre d’affaires et des autres revenus, résultant en une diminution du bénéfice d’exploitation de 10,3% à taux de change identiques.
Les charges financières nettes ont diminué de 3,1% à EUR 74,7 millions en raison de la baisse du dollar américain. Le taux d’impôts effectif est passé de 33,5% à 41,1% en raison d’un revenu d’intérêt de USD 5,6 millions relatif à un remboursement d’impôts aux Etats-Unis en 2004, et d’une augmentation des provisions d’impôts aux Etats-Unis, du précompte mobilier américain sur le dividende payé par Delhaize America à la société mère et de l’impact des rémunérations sous forme d’actions aux Etats-Unis en 2005.
Le bénéfice net des activités poursuivies a diminué de 27,6% à EUR 77,6 millions (bénéfice de base de EUR 0,81 par action). Le résultat des activités abandonnées s’est élevé à EUR 0,7 million par rapport à EUR -5,2 millions l’année précédente. Les activités abandonnées comprennent les activités thaïlandaises (désinvesties le 1er septembre 2004) et les activités slovaques (vendues le 30 juin 2005).
Par conséquent, le bénéfice net a diminué de 23,0% au deuxième trimestre 2005 à EUR 76,9 millions. Par action, le bénéfice net de base a été de EUR 0,82 (EUR 1,08 au deuxième trimestre 2004). A taux de change identiques, le bénéfice net aurait diminué de 20,4%.
Résultats du premier semestre
Au cours des six premiers mois de 2005, le Groupe Delhaize a enregistré une croissance organique du chiffre d’affaires de 1,4%.
A taux de change identiques:
• Le chiffre d’affaires et les autres revenus ont augmenté de 3,1% à EUR 9,2 milliards;
• Le bénéfice d’exploitation a diminué de 3,8% à EUR 426,2 millions;
• Le bénéfice net des activités poursuivies a diminué de 13,1%;
• Le bénéfice net a augmenté de 17,5% à EUR 163,6 millions. Le bénéfice net du premier semestre 2004 avait été influencé négativement par la fermeture de 34 magasins Kash n’ Karry.
Bilan et cash-flow
Au deuxième trimestre 2005, l’augmentation de la trésorerie nette provenant des opérations d’exploitation s’est élevée à EUR 196,8 millions. Les investissements ont augmenté à EUR 154,4 millions, par rapport à EUR 102,2 millions au deuxième trimestre 2004, principalement en raison de la conversion des magasins Kash n’ Karry en Sweetbay et des projets de renouvellements de marchés de Food Lion à Greensboro (Caroline du Nord) et Baltimore (Maryland). Un montant supplémentaire de EUR 158,6 millions a été utilisé pour l’acquisition de Cash Fresh. Le Groupe Delhaize a généré un cash-flow libre de EUR 54,0 millions avant acquisitions et détenait EUR 623,9 millions en trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin du deuxième trimestre.
Le ratio de dette nette sur capitaux propres est resté stable à 90,4% à fin juin 2005 par rapport à 90,5% à fin 2004. L’endettement net du Groupe Delhaize s’élevait à EUR 3,0 milliards à fin juin 2005, une augmentation de EUR 386,5 millions par rapport à EUR 2,6 milliards à fin 2004 en raison du renforcement du dollar américain entre les deux dates de bilans et la diminution de la trésorerie due au paiement du dividende annuel et à l’acquisition de Cash Fresh en Belgique.
Information sectorielle
Au deuxième trimestre 2005, la contribution des
activités américaines au chiffre d’affaires et autres revenus du Groupe Delhaize a été de USD 4,1 milliards, une augmentation de 3,2% par rapport au deuxième trimestre 2004, en raison d'ouvertures de magasins et de l'acquisition de Victory. Le chiffre d'affaires des activités américaines du Groupe Delhaize a augmenté de 3,8% à USD 8,2 milliards au cours des six premiers mois de 2005 par rapport à l'année précédente, grâce à l'acquisition de Victory au quatrième trimestre 2004.
Au deuxième trimestre 2005, le chiffre d'affaires comparable, ajusté pour l'effet calendrier de Pâques, a augmenté de 0,2% (par rapport à +1,4% au deuxième trimestre 2004). Non ajusté pour l'effet calendrier de Pâques, le chiffre d'affaires comparable a diminué de 0,4%. Les ventes ont continué à être soutenues chez Hannaford et Sweetbay Supermarket. La croissance des ventes chez Food Lion, Kash n' Karry et Harveys a été faible en raison de l'activité concurrentielle élevée et de la pression sur les consommateurs en raison de l’augmentation du prix des carburants. Food Lion a entamé des réductions de prix et des promotions au cours du deuxième trimestre, poursuivant également au troisième trimestre, afin de confirmer sa position de leader en prix dans le sud-est des Etats-Unis et afin de dynamiser son chiffre d’affaires, résultant en une amélioration de la tendance des ventes en juin et durant le troisième trimestre.
La marge brute s’est améliorée de 53 points de base, principalement grâce à de meilleurs résultats d’inventaires chez Food Lion. Les charges administratives et commerciales ont augmenté en pourcentage du chiffre d’affaires de 84 points de base, en raison de ventes plus faibles que prévu, de dépenses énergétiques plus élevées et de coûts liés à l’intégration de Victory à Hannaford et au lancement de Sweetbay Supermarket. En outre, les autres charges d’exploitation ont augmenté en raison de pertes réalisées sur la vente d’actifs immobilisés et de charges sur des fermetures de magasins.
La marge d’exploitation des activités américaines est passée de 5,4% à 5,0% du chiffre d'affaires et autres revenus en raison de charges d'exploitation plus élevées. Par conséquent, le bénéfice d'exploitation des activités américaines du Groupe Delhaize a diminué de 4,6% à USD 206,1 millions. Au cours du premier semestre 2005, le bénéfice d'exploitation aux Etats-Unis a diminué de 1,8% à USD 414,7 millions.
Au deuxième trimestre 2005, le Groupe Delhaize a ouvert 8 nouveaux supermarchés aux Etats-Unis, dont 2 relocalisations, et a fermé 2 magasins, résultant en une augmentation nette de 4 magasins. En outre, 3 magasins Food Lion ont été convertis en Harveys. Septante magasins américains ont été rénovés ou agrandis, dont 58 magasins à Greensboro (Caroline du Nord), le troisième programme de renouvellement de marché de Food Lion qui a été relancé le 22 juin 2005. Les premières réactions des consommateurs au relancement sont très positives. Food Lion prépare actuellement le renouvellement du marché de Baltimore (Maryland) pour l’automne 2005.
Au cours du deuxième trimestre, Hannaford a poursuivi activement l’intégration des 19 supermarchés Victory acquis. Huit magasins Victory ont été convertis en Hannaford, portant à 10 le nombre de magasins Victory convertis. Les neuf autres magasins Victory seront convertis d’ici la fin du troisième trimestre, ce qui devrait résulter, au quatrième trimestre, en un meilleur rapport entre les ventes et les charges d’exploitation.
Les conversions des magasins Kash n’ Karry en Sweetbay Supermarket se sont poursuivies au deuxième trimestre 2005. A fin juin, 17 magasins Sweetbay étaient en activité et les résultats ont dépassé les attentes du management. Approximativement 9 magasins supplémentaires seront convertis ou ouverts sous l’enseigne Sweetbay d’ici la fin 2005. Le succès des magasins Sweetbay a provoqué la décision de convertir la plupart des magasins Kash n’ Karry en Sweetbay dans le marché de Tampa/St. Petersburg en 2006.
Delhaize Belgique a réalisé un chiffre d’affaires de EUR 991,8 millions au deuxième trimestre 2005, une augmentation de 2,6% par rapport à 2004 grâce au premier mois de contribution de Cash Fresh et à un effet calendrier positif de 2,1% (deux jours de vente en plus). Au cours du premier semestre 2005, le chiffre d’affaires de Delhaize Belgique a augmenté de 1,0% à EUR 1,9 milliard.
Au deuxième trimestre, le chiffre d’affaires comparable, ajusté pour l’effet calendrier, a diminué de 2,9%, en raison de la faiblesse des dépenses de consommation, de l’ouverture d’un nombre important de magasins concurrents et de l’impact à court terme des ajustements de l’assortiment non alimentaire qui devraient s’avérer bénéfiques dans le futur. La part de marché de Delhaize Belgique a diminué au deuxième trimestre.
La marge d’exploitation de Delhaize Belgique a diminué à 4,6%, en raison de la faiblesse des ventes, de l’augmentation des salaires suite aux indexations légales et d’une base de comparaison élevée (marge d’exploitation de 6,0% au deuxième trimestre 2004, la plus élevée en 2004). La marge brute en Belgique est restée stable tout en maintenant un positionnement prix en ligne avec nos objectifs. Le bénéfice d’exploitation a diminué de 21,3% à EUR 45,8 millions en raison de charges d’exploitation plus élevées. Pour le premier semestre 2005, le bénéfice d’exploitation a diminué de 5,2% à EUR 97,0 millions.
Le 31 mai 2005, le Groupe Delhaize a clôturé l’acquisition de Cash Fresh, une chaîne très rentable de 43 supermarchés situés principalement dans le nord-est de la Belgique. Cette acquisition présente une complémentarité géographique et stratégique importante avec les activités belges existantes. L’introduction des produits Delhaize dans les magasins Cash Fresh a débuté avec les produits “365”.
Au deuxième trimestre 2005, le chiffre d’affaires en
Grèce a augmenté de 3,0% à EUR 222,6 millions, grâce à un effet calendrier positif. Alfa-Beta, la filiale grecque du Groupe, a poursuivi ses bonnes prestations grâce à l’attention particulière portée au positionnement prix, à la poursuite de la différenciation par l’assortiment et le service, et au développement de son réseau de magasins. La marge d’exploitation d’Alfa-Beta a légèrement diminué en raison de frais de publicités plus élevés et de charges liées à des ouvertures de magasins prévues au deuxième semestre 2005. Par conséquent, le bénéfice d’exploitation a diminué à EUR 4,8 millions. Au premier semestre 2005, le chiffre d’affaires en Grèce a augmenté de 3,4% à EUR 437,8 millions, et le bénéfice d’exploitation a diminué de 6,6% à EUR 6,0 millions.
Le chiffre d’affaires des
Marchés Emergents (République tchèque, Roumanie et Indonésie) du Groupe Delhaize a augmenté de 5,8% à EUR 99,7 millions grâce à de meilleures ventes en Roumanie et en Indonésie. Le bénéfice d’exploitation des Marchés Emergents du Groupe Delhaize s’est élevé à EUR 0,2 million au deuxième trimestre, une diminution par rapport à l’année précédente lorsque le bénéfice d’exploitation était favorablement influencé par des cessions de magasins et des reprises de réductions de valeurs. Au premier semestre 2005, le chiffre d’affaires des Marchés Emergents a augmenté de 5,5% à EUR 196,7 millions, résultant en un résultat d’exploitation en équilibre.
Le 30 juin 2005, le Groupe Delhaize a clôturé la vente de ses 11 magasins Delvita en Slovaquie au distributeur allemand Rewe, comme annoncé précédemment.
Confirmation des perspecitves financiers 2005
Pour 2005, le Groupe Delhaize confirme ses prévisions financières (à taux de change identiques de 1 EUR = 1,2439 USD) communiquées précédemment:
• En 2005, le réseau de vente du Groupe Delhaize devrait s’étoffer d’approximativement 102 magasins pour atteindre un total de 2.667 magasins (y compris l’acquisition de Cash Fresh et la vente de 11 magasins Delvita en Slovaquie).
• Le chiffre d’affaires et les autres revenus du Groupe Delhaize devraient augmenter en 2005 de 3,5% à 4,5%.
• La croissance du chiffre d’affaires comparable des activités américaines du Groupe Delhaize en 2005 devrait se situer entre 0,5% et 1,0%.
• Le bénéfice d’exploitation devrait enregistrer une croissance mid-single digits.
• Le bénéfice net devrait augmenter de 15% à 20%.
Ces prévisions sont basées sur notre confiance dans le fait que les résultats du deuxième semestre 2005 du Groupe Delhaize seront soutenus par la poursuite de la tendance positive des ventes aux Etats-Unis, le renouvellement de marché supplémentaire chez Food Lion, la finalisation de l’intégration de Victory et l’acquisition de Cash Fresh. Les résultats du second semestre 2005 bénéficieront également d’une base de comparaison (second semestre 2004) plus favorable.
Les résultats encourageants des magasins Sweetbay convertis et les bénéfices générés par l’expansion géographique de Hannaford et par le renouvellement des marchés-clés chez Food Lion sont des moteurs de croissance pour le futur. Notre confiance dans le succès de ces projets nous a conduits à augmenter les investissements prévus pour 2005 à approximativement EUR 685 millions, dont USD 625 millions pour les activités américaines (à un taux de change de 1 EUR = 1,25 USD). Cette prévision est supérieure à celle annoncée précédemment de EUR 600 millions pour le Groupe Delhaize, dont USD 550 millions pour les activités américaines (à un taux de change de 1 EUR = 1.30 USD).
Ces prévisions sont en normes IFRS, à comparer avec les résultats financiers 2004 en IFRS indiqués dans les documents “Delhaize Group: Transition to IFRS - preliminary financial information”, publiés le 4 mai 2005 et le 29 juin 2005 et disponible sur le site internet du Groupe Delhaize.
Conférence téléphonique et webcast
Le management du Groupe Delhaize commentera les résultats du deuxième trimestre et du premier semestre 2005 au cours d’une conférence téléphonique qui débutera le 11 août 2005 à 15h00 (CET). Vous pourrez participer à la conférence téléphonique en composant le numéro + 44 (0) 20 7162 0181 (U.K.) ou + 1 334 323 6203 (U.S.) - code d’accès 'Delhaize' . La conférence téléphonique sera également diffusée en direct sur internet à l’adresse http://www.groupedelhaize.com. Un enregistrement audio sera disponible sur le même site internet peu après la conférence téléphonique.
Groupe Delhaize
Le Groupe Delhaize est un distributeur alimentaire belge actif dans huit pays sur trois continents. A fin juin 2005, son réseau de vente était constitué de 2.614 magasins. En 2004, le Groupe Delhaize a réalisé un chiffre d’affaires et autres revenus de EUR 17,9 milliards et un bénéfice net de EUR 299,8 millions. A fin 2004, le Groupe Delhaize employait approximativement 138.000 personnes. Le Groupe Delhaize est coté sur Euronext Bruxelles (DELB) et le New York Stock Exchange (DEG).
Ce communiqué de presse existe en anglais, français et néerlandais, et est disponible sur le site internet du Groupe Delhaize www.groupedelhaize.com. Les questions peuvent être envoyées par e-mail à investor@delhaizegroup.com.
Calendrier financier
Communiqué de presse – résultats 3ème trimestre 2005: 10 novembre 2005
Information IFRS
Ce communiqué de presse a été préparé sur base des principes de comptabilisation et d’évaluation des International Financial Reporting Standards (IFRS) publiés par l’International Accounting Standards Board (IASB) et sur les interprétations du Standing Interpretations Committee (SIC) et de l’International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) en vigueur pour les publications relatives à l’exercice 2005. Ces règles sont sujettes à des révisions et interprétations régulières par l’IASB et l’IFRIC. Par conséquent, le Groupe peut être amené à revoir certains traitements comptables utilisés dans cette publication jusqu’au moment où le Groupe préparera ses premiers comptes annuels complets en IFRS pour l’année se clôturant le 31 décembre 2005.
De plus amples informations relatives aux implications de la transition des normes comptables belges vers les normes IFRS ont été communiquées le 4 mai 2005 et le 29 juin 2005 dans les documents “Delhaize Group: Transition to IFRS - preliminary financial information”, disponibles sur le site internet du Groupe Delhaize. Ces documents comprennent une réconciliation des résultats du premier et du deuxième trimestres 2004 depuis les normes belges vers les normes IFRS.
Rapport du Commissaire
Deloitte a procédé à une revue limitée des informations financières consolidées semestrielles pour la période se terminant le 30 juin 2005. Cette revue limitée a consisté principalement en l’analyse, la comparaison et la discussion des informations financières et a dès lors été moins étendue qu’une révision qui aurait pour objet l’expression d’une opinion sur les états financiers dans leur ensemble. Cette revue n’a pas révélé d’éléments qui impliqueraient des corrections significatives sur les informations financières consolidées semestrielles.
Définitions
- Actions en circulation: le nombre d’actions émises par la société, hors actions propres
- Autres charges d’exploitation: principalement des revenus de location sur immeubles de placement et plus-values sur la vente d’actifs immobilisés
- Bénéfice de base par action: résultat attribuable aux porteurs d’actions ordinaires de l’entité mère divisé par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de la période. Le résultat de base par action est calculé, d’une part sur le bénéfice net des opérations poursuivies moins la part des tiers attribuable aux opérations poursuivies, et d’autre part sur le bénéfice net, part du groupe
- Bénéfice dilué par action: est calculé en ajustant le résultat attribuable aux porteurs d’actions ordinaires et le nombre moyen pondéré d’actions en circulation pour prendre en compte les effets de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives, dont celles liées aux instruments convertibles, options ou warrants ou actions émises suivant la réalisation d’un certain nombre de conditions spécifiques
- Cash-flow libre: cash-flow avant opérations de financement et investissements financiers
- Chiffre d’affaires comparable: chiffre d’affaires des magasins identiques, y compris les relocalisations et agrandissements, et ajusté pour les différences de calendrier
- Croissance organique du chiffre d’affaires: croissance du chiffre d’affaires hors chiffre d’affaires en provenance des acquisitions et des désinvestissements à taux de change identiques.
- Dette nette: passifs financiers non courants, plus les passifs financiers courants et les instruments dérivés passifs, moins les instruments dérivés actifs, les investissements en obligations et la trésorerie et équivalents de trésorerie.
- Nombre moyen pondéré d’actions: nombre d’actions existantes au début de la période (moins les actions propres détenues en portefeuille), ajusté pour le nombre d’actions annulées, rachetées ou émises pendant la période (inclus dans le calcul au pro rata temporis).
Dans sa communication financière, le Groupe Delhaize utilise certaines mesures non définies par les normes comptables. Le Groupe Delhaize ne présente pas ces mesures comme des mesures alternatives du bénéfice net ou d’autres mesures financières déterminées en application des normes IFRS. Ces mesures telles que rapportées par le Groupe Delhaize peuvent différer de mesures nommées de manière similaire par d’autres sociétés. Nous pensons que ces mesures sont des indicateurs importants dans notre secteur, et elles sont utilisées couramment par les investisseurs, les analystes et par d’autres publics. Dans le communiqué de presse, les mesures non définies par les normes comptables sont réconciliées vers des mesures financières déterminées conformément aux normes IFRS.
CONTACTS
Guy Elewaut: + 32 2 412 29 48
Geoffroy d'Oultremont: + 32 2 412 83 21
INFORMATION SUR LES DECLARATIONS PREVISIONNELLES
Certaines déclarations contenues dans ce communiqué de presse, ainsi que certaines autres déclarations écrites et orales faites parfois par le Groupe Delhaize et ses représentants constituent des 'déclarations prévisionnelles', au sens de la section 27A du Securities Act de 1933, tel qu’amendé, et de la section 21E du Securities Exchange Act de 1934, tel qu’amendé, et comportent des risques et incertitudes. Ces déclarations prévisionnelles incluent, sans y être limitées, les déclarations relatives aux choix stratégiques, aux stratégies futures et aux résultats attendus de ces stratégies. Ces prévisions peuvent généralement être identifiées par l’emploi d’expressions telles que 'perspectives', 'prévisions', 'projections', 'croire', 's’attendre à', 'anticiper', 'avoir l’intention de', 'planifier', 'prévoir', 'probable', 'devra', 'devrait', ou tout autre mot ou expression similaire. Bien que de telles déclarations soient basées sur des informations actuellement disponibles, les résultats réels peuvent varier significativement de ceux prévus, en fonction de divers facteurs incluant, sans y être limités, des changements du contexte économique général ou dans les marchés du Groupe Delhaize, les changements de comportement des consommateurs, les changements des taux d’inflation ou de change, les changements de législation ou régulation; la concurrence; les décisions défavorables dans un litige; l’impossibilité de construire, rénover, intégrer ou convertir des magasins aussi rapidement que prévu, et les problèmes d’approvisionnement et de qualité avec nos fournisseurs. Des risques et incertitudes supplémentaires, qui pourraient entraîner des différences importantes entre les résultats réels du Groupe Delhaize et les résultats indiqués ou implicites dans de telles déclarations prévisionnelles, sont décrits dans le rapport annuel du Groupe Delhaize (document 20F) pour l’année se terminant le 31 décembre 2004, et dans les autres documents enregistrés par le Groupe Delhaize et Delhaize America auprès de la Securities and Exchange Commission américaine, ces facteurs de risque y étant incorporés par référence. Le Groupe Delhaize et Delhaize America ne s’engagent en aucun cas à actualiser les développements de ces facteurs de risque ou à annoncer publiquement la révision d’une de ces déclarations prévisionnelles mentionnées dans le présent communiqué, ou encore à apporter des corrections visant à refléter des événements ou développements futurs.